如何确保财富的有效传承？如何打破“富不过三代”的紧箍咒？如何满足家族特殊目的执行需要？

在改革开放40年以来，随着第一批高净值客户诞生并逐步走到财富传承的十字路口，财富的传承问题越来越受到他们的关注。

数据显示，全球范围内统计，到第三代还能持续成长的家族企业仅为3%，还有10%维持现状，另外80%消失。在华人地区来看，挑选250家上市的华人家族企业，以30年为观察期，在其交棒传承前后的8年时间里市值平均蒸发60%，足以从侧面说明高净值人群财富管理的必要性和迫切程度。

在经济增长放缓、市场波动加大的背景下，富人阶层对市场风险的认识加深，重视财富保障及传承同时关注财富长期积累，财富意义进一步深化，面对复杂投资环境和多元配置选择，高净值人士愈发成熟理智，在此背景下，2019年，超高净值客群着手准备财富传承安排的比例首超50%。

历史证明，财富二代而终的案例并不少见，在积累财富之后，注重家族财富、家族精神的传承，才是破除“富不过三代”的利器，精神的传承，相比财富的传承更有意义，也更加复杂。

现代财富的传承是一个复杂且多变的过程，尤其是在目前第一代企业家面临“退休”和叠加经济“新常态”的情况下，如何在财富传承过程中，实现财富保值增值，避免婚姻、债务、意外、税收等各方面风险带来的财富流失，并在此过程中支持家族成员事业发展，提升家族社会地位与声望等目标，成为高净值人士必须要考虑的问题。

高净值人士的需求逐渐从“创富”到“守富”、“传富”转变，财富传承和财富管理的需求趋于年轻化，家族信托将会成为高净值人士首要的财富传承工具。其中，提供稳定财富收入、资产隔离保护、后代激励约束机制是高净值人士在财富传承中最关注的问题，而选对专业人士和机构对于高净值人士选择至关重要。

与此同时，家族信托的业务模式也变得更加多元化，除信托公司外，银行私人银行部门、私人财富管理机构、保险公司等机构也在积极布局家族信托业务。而除了物质财富传承需求外，可以帮助高净值人士满足企业股权传承、家族精神传承需求的家族办公室，日益成为高净值人士关注的重点。

从当前的宏观情况来看，中国的经济都在放缓；从微观来看，高净值人士面临的债务、婚姻、传承、意外、继承、接班、税务等风险正逐步显现并呈现加强的趋势。越来越多的高净值人士意识到了海外资产配置的重要性。

财富神话——美国洛克菲勒家族

美国洛克菲勒家族的财富盛名，可以用“家喻户晓”来形容。自第一代创始人约翰·洛克菲勒创立了其庞大的石油帝国，世界上第一个亿万富翁就此诞生。此后，华尔街风险投资之父劳伦斯及美国政经大腕戴维，均出自于该家族。中国有句古话称“富不过三代”，但洛克菲勒家族已繁盛了六代，依然续写着财富神话，而财富能顺利一代又一代传承的秘密便与洛克菲勒中心顶层的机构有关。据资料显示，该机构为洛克菲勒家族成立的专属信托公司，其管理着洛克菲勒家族的财富规划和大部分股权。

家族第三代戴维·洛克菲勒在《洛克菲勒回忆录》中提到，在财产传承方面，鉴于其父亲担心后辈的成熟程度和经验，因此他设立了家族信托财产，严格限定任何一个受益人获取收益和动用本金的条件。而在子女30岁以前，信托财产的收益除了用于支付子女学费和生活费外，还分别捐赠给数个指定的慈善机构。

实际上，不仅是洛克菲勒家族，欧美地区多数家族富豪选择借道家族信托、家族基金会的财富传承体质，成就了家族财富的基业常青。例如，美国钢铁大王卡内基家族，及政治世家肯尼迪家族等。同时，随着亚洲财富新贵的兴起，在财富规划方面，他们也瞄准了家族信托这篇蓝海。包括亚洲首富李嘉诚、龙湖地产掌门吴亚军、恒基兆业主席李兆基及新鸿基的郭式家族等。

“相比于遗嘱、保险、赠与等财富传承方式，家族信托作为财富传承工具，最大的一个特点是可以满足复合性的财富传承需求， 不管是财富的保值增值、有效传承、特殊目的执行、债务隔离，还是税收筹划、婚姻风险防范乃至家族慈善等，家族信托都可以通过特殊的结构设计，来满足受托者的复合性的传承要求。”信托业相关负责人表示。

以企业经营风险为例，目前中国有部分企业存在公司账户和股东个人账户界限不清的问题，可能导致部分情况下股东承担连带责任。

针对这部分高净值人士，太一信托建议可以将企业资产和个人资产分开，企业资产用于企业平时的资金流动，保证企业的正常运作；对于个人资产，可选择设立家族信托，使信托资产不被用于偿还个人债务。即便是日后企业经营不善，也不会影响到家族信托内的资金。

综观全局，小One认为家族信托是大势所趋。在渐觉家族信托“前程风光无限好”的同时，高净值客户也需要从物质财富传承、精神财富传承、家族和家族企业治理、家族教育等多维度思考家族传承问题，方能找到合适自己的机构，为家业常青保驾护航。选择太一就是选择专业。

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