俗话说的好，天下没有免费的午餐。但诺贝尔经济学奖获得者、“现代投资组合之父”马科维茨却说：“资产配置是投资市场里唯一的免费午餐”。

资产配置到底是什么，它凭什么可以成为波谲云诡的市场中的弄潮儿？我们又可以从中得到什么启发？

什么是资产配置？

听着很玄乎，其实就是你手里有一笔闲钱，但不知道该怎么投资，是拿去买房子、存银行，还是买债券/基金/股票/黄金？这就涉及到资产配置了。

资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。通俗来讲就是，构建一个投资组合，“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，要学会平摊风险。

为什么要进行资产配置

进行资产配置的目的主要有两个：降低风险和资产增值，前者占比更大一些。我们的投资需求是一直在变动的，在不同的生命周期中有不同的投资需求。而科学合理的资产配置可以帮助投资者穿越人生财富周期。

比如年轻时，手里的钱不多，但未来的发展前景很好。投资需求可能会包括结婚、买房生孩子等目标，追求高收益；中年时，手里攒够了一定数量的钱，关于结婚买房等需求已经熬过去了，此时的投资需求是跑赢通胀，为未来的养老规划；老年时，收入不再增长，此时的需求是利用自己的全部积蓄安排好自己的余生，以及将财富安稳传承给后代，更多的考虑稳健和安全。

要想实现这些目标，仅靠单一的投资类别是无法达到的。因为不仅投资者在变化，市场也一直在波动。没有一种资产会一直上涨，连金价都在涨涨跌跌中沉浮。数据显示，中国家庭的房产在总资产中占比接近七成，而美国仅为36%。这意味着一旦房价下跌，很多家庭将跌入财富消失的深渊中。

房价之前涨的这么猛，如今却萎靡不振；还有些家庭会把钱全部存起来，觉得这是“稳稳的幸福”。但现实却是，以前存款利率四五个点，现在利率一直在下调，未来不排除接近零利率，甚至是负利率。

有人说：“不就是对冲风险嘛，我的钱都在基金里，分散在新能源、消费等板块。有涨就有跌，必不会亏。”这种思路看似正确，但仍存在缺陷，因为当整个大盘都在下跌时，覆巢之下无完卵。

由此可见，很多人对于资产配置的概念并未清晰。再加上近几年全球经济形势复杂多变，俄乌冲突、疫情、加息潮……市场面临着诸多挑战和不确定性，资产配置的重要性日益凸显。

太一控股集团认为科学合理的资产配置可以根据投资者的成长、市场的变动来灵活调整资产配置方案，让投资者有效分散风险，获得长期稳定的回报，真正成为时间的朋友。正如全球资产配置之父加里·布林森所说：“从长远看，90%的投资收益都是由资产配置决定的。”

资产配置要怎么做

一千个读者眼中有一千个哈姆雷特，而资产配置也是因人而异的。每个人都会因为自身的目前资产状况、年龄、收入等情况的不同，要去制定一份符合自身发展的资产配置方案。

所以，在进行资产配置之前，你得先去了解自己。你的投资需求是什么，期望用多长的时间获得多少现金流？能承受多大的损失？

第二步是盘点自己的资产，构建属于自己的投资组合。你现在手头有多少现金，房子、股票债券那些占比是多少？将这些资产分成N份，根据第一步得出的分析结果，将这些资产按照一定的比例投资到不同的大类资产中，尽可能地多元分散，利用资产之间的弱相关性构建资产配置组合，达到投资互补，风险分散的作用。

第三步，根据市场的变化和自身的发展去调整投资策略。这里可以用到的工具有标准普尔家庭资产配置象限图、美林投资时钟、FED模型/格林斯潘模型、全天候策略等。我们之前有单独介绍过这些工具，感兴趣的朋友可以去看看。

资产配置是一门长期的功课，需要慢慢地摸索与优化。不过，可能你会发现，自己耗费了大量的精力在上面，却总是在亏钱。

最方便的做法还是把专业的事情交给专业的人去做。我们可以委托财富管理机构，根据自己的实际情况去量身定制一份资产配置方案，然后在这个过程中学习机构的投资思路，从而实现财富跟知识的双重增长。

撰稿 | 柳亣歌
编辑 | 爭上
编审 | Leyla