总理上周五表态之后，中国央行本周一如期降准。
12月6日下午5点，央行官网发布通知称，为支持实体经济发展，促进综合融资成本稳中有降，中国人民银行决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。央行称，此次降准共计释放长期资金约1.2万亿元。
与此同时，当天晚间，中共中央政治局会议内容也公布出来了，会议分析研究了2022年经济工作，会议内容提到：明年经济工作要稳字当头、稳中求进；继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策；促进房地产业健康发展和良性循环等等各方面。
从央行降准到政治局对2022年经济工作的定调，在2021年即将结束，新的一年即将开启的背景下，政策态度的变化会释放哪些方面的投资机会？有关于楼市、股市等方面，如何看待跨年乃至明年的行情？
对于此次全面降准，根据官方的表述，我们要注意的重点信息是：
1
稳健货币政策取向没有改变，不搞大水漫灌，保持流动性合理充裕。
2
此次降准的目的是加强跨周期调节，优化金融机构的资金结构，降低金融机构资金成本每年约150亿元。
3
加大对实体经济的支持力度，特别是中小微企业、绿色发展、科技创新。
4
此次降准共计释放长期基础货币约1.2万亿元。
对于此次降准，市场早已有所预期。
从宏观经济增长层面来看，尽管央行在7月9日实施了调降幅度为0.5%的全面降准，但三季度以来，反映经济活跃程度的制造业PMI指数仍然延续从此前高位一路下滑的趋势，并跌至50%荣枯分水线以下，显示出经济增长放缓的压力加大。
出口增速放缓、消费不振、“双限双控”、原材料涨价、中小企业经营困难，经济呈现滞大于涨的态势，叠加房地产市场与金融机构的风险调控需要，四季度以来，市场开始预期政策面将会走向宽松，以缓解经济下行的压力。
而此次降准的如期而至，释放对经济稳增长的信号，有望缓解市场对经济压力、银行风险的担忧。
结合“复苏—过热—滞胀—衰退”的经济周期来看，为应对明年经济增长压力，此次降准可能是货币政策逐步迈向宽松的拐点，市场也开始对降息有所预期。此次降准之后，在资金流动性充足情况下，投资者应该对于后面的实体经济、股市、楼市持乐观态度。
实体经济层面，此次降准会加大对中小微企业信贷支持力度，使融资成本下降。本次降准有助于加强银行对实体经济尤其是中小企业、科技创新、绿色经济等的信贷投放，对冲大宗商品价格上涨、环保限产对中小企业生产经营的影响，有助于实体经济的稳增长。
另外，6日的政治局会议也提出对于消费方面，实施好扩大内需战略，促进消费持续恢复，积极扩大有效投资，增强发展内生动力。消费的提振，会从根本上提振实体经济的发展。
6日的政治局会议提出：要推进保障性住房建设，支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求，促进房地产业健康发展和良性循环。这一表述相对2020年“促进房地产市场平稳健康发展”有着较大变化。
上半年相关城市和金融机构对房贷LPR利率提高、房贷审核紧缩，政策也对房企融资收严，随后个别企业暴雷，2021年的房地产市场全面降温。甚至在三季度时，二手房、新房市场交易活动跌至低谷，重点城市土拍市场也出现大量流拍。
降准以及上层态度的变化，对当下遭受过打击的房产市场会是一个大的利好。
降准的大背景下，银行对于房贷投放的力度可以增强，因为资金配置能力在提高，进而有助于包括按揭贷款、开发贷款等领域的活跃。房贷进一步放松，合理的房贷需求，可以更好地得到满足，利好房地产市场的活跃。
但同时，我们要注意的是，房住不炒仍然是大基调，且从任泽平的“短期看金融，中期看土地，长期看人口”这句话来看，要区别对待逐渐分化的房产市场。
今年房企拿地减少，部分重点城市大幅土地流拍，意味着明后两年新房供给减少。在这些城市中，人口持续净流入的城市的新房会紧缺，房价有上行空间。但人口持续流出的4/5线城市，房市受关注度会减少。
同样在12月6日，中国社会科学院发布2022年《经济蓝皮书》，其中指出，在执行房地产“三条红线”“两集中”政策过程中，积极推动房地产业“软着陆”，既要防止土地拍卖频繁流标、热点城市供地不足导致后期房价暴涨，又要防止四、五线城市房价过快下跌引发连带风险。
股市是货币的晴雨表，降准释放流动性，同时降低企业资金成本，提升企业利润，提振实体经济增长，无论是跨年行情，或是明年，降准对于股市会是长期利好。
对于接下来A股市场，具有较好的结构性机会，具体来看，我们需要重点关注的是：
1
新基建：降准为新基建板块带来了更为宽松的货币环境，新基建当中应首先考虑能源的建设和转型，如电网升级、风电、光伏、氢能源、储能。在双碳时代背景下，新能源是长期趋势，而在欧洲能源危机的前车之鉴下，新能源建设是当务之急，国家能源局近日也发布了风电光伏基地项目二次申报的通知。另外新基建中的数字化建设、5G建设、工业互联网等也值得关注。
2
今年已经有所调整、估值已经不高、中长期前景依然明朗的中下游消费，例如食品饮料、白酒、医药、家电、家居等，特别要注意今年宣布产品涨价的消费企业，明年的利润表现会有所提高。
3
政策逐渐宽松或潜在有支持的领域，例如地产稳需求相关产业链（地产、建材、家电等），政策面转变后，房地产行业有望迎来估值修复。
4
高景气度的科技成长制造方向，包括新能源汽车、科技硬件半导体等，但注意短期的调整，中长期依然看好。
5
受降准直接利好的大金融行业，银行、信托、券商等。
撰稿 | 天在水
编辑 | 铮铮向上