太一控股集团:瑞信破产危机引恐慌,全球“雷曼”时刻来临?

太一控股集团2022-10-26 11:33:41

最近,金融圈有这么一条爆炸性消息传来,瞬间掀起惊涛骇浪。

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10月1日,澳洲广播公司一名记者隐晦地爆料:

本来大家也就看一乐呵,结果没几天他把这条推特给删了。网友:不会真的有大事发生吧?

于是大家仔细那么一扒,就扒到了全球第五大投行——瑞信。

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关于瑞信

About Credit Suisse

瑞信集团是是全球第五大财团,瑞士第二大银行,总部设在苏伊士。瑞信的经营历史已经超过160年,是不折不扣的百年老字号,在财富管理、投行、资产管理方面极具竞争力。

截至去年年底,瑞信的管理资产超过1.6万亿美元,都快赶上韩国去年的GDP了。

这么一个庞然大物,怎么就突然不行了呢?

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瑞信的破产危机

Credit Suisse's bankruptcy crisis

瑞信这两年的情况,简直是在雷区里跳芭蕾,一踩一个准。

先是跟神秘的“股神之神”合作,这个创造了单日亏损百亿历史的男人——比尔黄以极高的杠杆all in中概股,结果遇到“电子烟禁令、教育双减令、中概股会计底稿审查”三大历史事件,加上一群空头围堵追击,比尔黄亏的血本无归,瑞信也损失了55亿美元。

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瑞信的第二刀来自著名投资人孙正义。看在软银跟孙正义的面子上,瑞信给聚焦于供应链金融领域的Greensill Capital公司投了百亿美元的资金。结果这家公司破产了,瑞信至今还有30多亿美元的债没追回来。

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虽然说这两笔投资亏了近百亿美元,但瑞信的体量这么大,也没到元气大伤的程度。但屋漏偏逢连夜雨,瑞信的第三次暴击,来自于信誉危机。

众所周知,富豪们喜欢把钱存到瑞士,是因为瑞士是中立国,瑞士的银行可以为客户提供绝对安全保密的财富管理制度,瑞士也因此成为全球最大的离岸金融中心。但在今年2月,这个严格的保密制度受到冲击,“瑞信泄密”事件导致瑞信银行的1.8万个账户信息被泄露,而这些客户中不乏贪官污吏和恐怖分子。

随后,瑞信因涉嫌帮毒贩洗钱被起诉,并在四个月后,瑞信成为瑞士历史上第一家在刑事案件上被判定有罪的大型银行。这一消息传出,瑞信的百年声誉就此败光。

 

加上近期惨烈的财报,人们对瑞信的信任度更是累觉不爱。

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瑞信2021年四季度总共实现营收45.82亿瑞郎,同比下降12%;最新一次财报显示,瑞信今年第二季度税前亏损达16亿瑞士法郎(约合17亿美元),营收同比下降29%。这一亏损幅度,远超市场此前预计的2.06亿瑞士法郎,且是瑞信连续第三个季度出现亏损。

不仅如此,瑞信还发布了今年的第三次盈利预警。与此同时,瑞信这两年的股价也在跌跌不休,今年都跌了近60%,股价屡创新低。

业绩没眼看,投资频繁踩雷。更恐怖的是,10月5日,瑞信CDS攀升至379BP(年初仅为57BP),远远超过2008年雷曼兄弟倒闭的时候。

简单来说,CDS类似保险合同,购买者通常向卖方支付,购买某债券违约时,卖方获得的赔偿。100个BP相当于对1标准合同为100万美元的债券,每年支付保险费1万美元。CDS数值越高,代表违约风险就越高,缴纳的保险费也越高。

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当时雷曼就是拿不出这么多赔偿金,才导致崩溃。瑞信现在的资产规模这么大,现有的流动性资金无法覆盖风险敞口。

市场上舆论四起,各种关于“欧洲雷曼时刻复现”的帖子满天飞,吓得瑞信的首席执行官Ulrich Krner马上赶紧出来安抚大家:“瑞信拥有接近1000亿美元的资本缓冲,并预计在今年剩余时间里,其最高质量的普通股权一级资本比率(CET1)将继续保持在13%-14%。不要将其股价表现与资本实力和流动性混为一谈。

但市场对此反应非常冷淡,还有网友讽刺说,“这话,当时在雷曼兄弟破产前,它的CFO也是这么说的。”

更搞笑的是,眼尖的网友发现,瑞信现在的CEO的姓氏就是“雷曼”,这是什么奇妙的缘分?

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瑞信未来将走向何方?

Where is Credit Suisse headed?

大家都在担心,瑞信是否会成为下一个雷曼。毕竟当年引发了金融危机的雷曼兄弟在倒下时,持有资产不过六千亿美元,仅仅是瑞信1.6万亿的一个零头。

彭博社指出,截至6月30日,瑞信的核心一级资本充足率(CET1)为 13.5%,远高于国际监管最低 8%和瑞士约10%的要求,其流动性覆盖率是欧洲和美国银行业同行中最高的之一。即使陷入更深的麻烦,瑞士政府也在制定一项新法律,为系统相关银行提供公共流动性支持。

也就是说,瑞士政府会出手,不会看着瑞信倒下导致掀起金融风暴。

专家表示,瑞信大概率不会重演雷曼事件,因为瑞信危机源自于自身洗钱的丑闻,与全球宏观经济变化关系不大。

不过,瑞信可能会面临着巨大的偿付压力。根据高盛的预测,瑞信2024年将面临高达80亿美元的资金缺口。

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太一控股集团了解到瑞信正在承压中艰难“断臂”自救,卖完酒店卖投行,最近又准备把CSAM的美国资管业务卖掉。目前,瑞信已经接触了卡塔尔投资局、加拿大和美国的银行,还有日本的财团,努力想获得进一步融资。但这些动作还没取得决定性的成效。

大家都在等10月27日的到来,那天瑞信会公布三季度业绩时推出的重组计划。瑞信是否能起死回生呢?且让子弹飞一会吧~

 

撰稿 | 钟十斤

编辑 | 铮铮向上

编审 | Leyla